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一周展望|黄金有望突围1480美元关口 原油空头尤其需要警惕这一
2019-12-23 09:38
 
上周行情总体平淡,但周五市场突现巨变,多个品种大幅下挫,这是“假期效应”的预热?本周圣诞礼物将如愿送达吗?
 
上周,黄金、原油遭大单偷袭,但由于年尾流动性较充足,市场波动不大。黄金周内三度试探1480美元关口,但均没能站稳;最低则触及1470美元附近,周内振幅不足12美元,为2005年以来最小,最终周线收涨0.37%。
 
另一贵金属白银上周前四日表现平稳,周五美盘时段大幅飙升,最终周线收涨1.64%。贵金属中表现更为出乎意外的当属钯金,在上周二触及历史高点、突破2000美元大关后持续走跌,周五狂泻逾100美元,创下四个月来的最大单日跌幅。
 
原油上周总体震荡走高,前四日均摘下阳线,美油一度突破61美元,布油也重回66美元关口,两油均屡刷三个月高位。尽管上周五有所下挫,回吐周内部分涨幅,但两油均连续三周录得上涨。
 
汇市方面,因硬脱欧的风险回归,英镑兑美元上周连跌五日,回吐大选以来的所有涨幅,周五更是跌破1.30关口,最终周线跌2.59%,为2016年10月以来的最大周线跌幅。美元因英镑走软而获益,美指上周强势反弹,周线收涨0.5%,为近六周的最佳表现。其他非美货币本周普遍承压。
 
【本周大事一览】
 
①进入圣诞假期,行情清淡仍不能掉以轻心
 
本周二起,欧美市场将进入圣诞假期。期间多个市场休市或提前收盘,原定于周三公布的EIA原油库存数据将推迟至周六凌晨00:00公布,敬请留意。
 
一周展望|黄金有望突围1480美元关口 原油空头尤其需要警惕这一风险
 
假期休市往往意味着市场流动性减少,市场交投将会变得清淡。然而,投资者亦不能掉以轻心,因为流动性减弱伴随而来的一个风险是大单砸盘的可能性增加,或将放大市场的波动性。
 
另外,此前分析指出,根据历史数据,因假期消费旺季和年尾获利了结增多,美股在圣诞假期前后很多时候会迎来强劲的上涨行情,股市的剧烈波动或将牵连黄金和外汇市场。去年平安夜当天市场恐慌情绪爆发令美股急跌,油市也不能幸免,当日暴跌逾6%;避险情绪令黄金和债券获益。
 
②这些经济数据和事件也不能忽视
 
由于圣诞假期,本周没有太多重大事件,但周内公布这些数据也不能忽视。周一美国将公布11月耐用品订单数据和美国11月新屋销售总数年化。若数据好于预期,将为黄金施加下行压力。
 
10月耐用品数据表明,在经历数月挣扎后,美国制造业出现企稳迹象。展望11月报告,随着通用汽车罢工事件结束,汽车及其零部件订单将全面反弹,预计耐用品订单月率录得1.3%,而扣除运输的耐用品订单月率仅增长0.2%。
 
周一还将公布的数据包括加拿大10月GDP月率。近期加拿大经济数据表现不佳,上周五公布的零售数据大幅不及预期,但加拿大央行的政策立场相对比较宽松。若今日公布的GDP数据爆冷,或将进一步推升美元兑加元。
 
另外,本周二日本央行将发布货币政策会议纪要,周五日本将公布11月失业率。投资者可关注这些事件对日元的影响。
 
【热门品种展望】
 
黄金或将无视美股的“圣诞行情”,下一个目标位是1485美元
 
上周,黄金行情较为清淡,金价始终未能站稳在1480美元关口上方。根据CFTC持仓报告,至12月17日当周,投机者将COMEX黄金净多头持仓增加15355手至286275手,表明黄金看涨热情依然高涨,这一定程度上能解释为什么上周三金市遭遇十亿美元的巨量卖单砸盘,金价依然波动不大。
 
一周展望|黄金有望突围1480美元关口 原油空头尤其需要警惕这一风险
 
展望本周,随着假期开启,整体交投或将会受到进一步限制。近日美股表现瞩目,截至上周五标普500指数连续第七个交易日刷新历史高位,创下了自2017年10月以来最长连涨纪录;上周累计上涨1.7%,创下9月初以来最大单周涨幅。
 
在美股如此喜人的涨势下,黄金并未大跌,保持较强的韧性,这预示着金价的后市不会太悲观。Kitco 上周五发布的每周黄金调查显示,华尔街希望在这个圣诞节期间黄金走高或横盘整理,而普通投资者仍然看涨。
 
由此,多头可能不须十分担忧美股的“圣诞行情”。Eureka矿业报告的编辑Richard Baker甚至质疑股市上涨的可持续性:
 
“贸易不确定性依然存在,此前重大利好消息下黄金跌势有限,随着好消息被消化,黄金将受益于当前风险情绪的减弱,本周有望达到1485美元/盎司。
 
另一备受关注的贵金属为钯金,上周五钯金上演断崖式下跌,分析师Fawad Razaqzada表示,1900美元关口是推动钯金下跌的导火索,此水平被打破后,钯金立刻跌了60美元,这种波动在流动性较差的市场上很常见。
 
亦有分析指出,随着假期来临,不少投资者选择获利了结离场。RJO Futures资深市场策略师Bob Haberkorn表示:
 
“钯金的暴跌显示走势转由技术面因素推动,当市场过度扩张时,调整幅度往往会非常大。”
 
原油多头情绪高涨,提防地缘政治风险
 
周五晚上原油大跌的原因和钯金类似,芝加哥价格期货集团分析师菲尔·弗林表示,突然的跌势可能和“假期效应”有关,圣诞节和元旦假期前的一些抛盘压低了价格。
 
除此之外,美国石油钻机数量的增加也给价格带来压力。美国至12月20日当周石油钻井总数增加18口,为2018年2月以来最大增幅。
 
尽管如此,当前油市的看涨情绪依然非常浓厚,根据CFTC持仓报告,至12月17日当周,投机者将WTI原油期货净多头持仓增加40838手至536337手,为连续第二周录得增加。分析指出,美国原油库存录得减少,欧佩克+减产和需求增长预期为油价提供支撑。
 
一周展望|黄金有望突围1480美元关口 原油空头尤其需要警惕这一风险
 
展望本周,这些利好因素或将继续发挥作用。随着IMO限硫新规即将落实,近期市场对低硫油需求激增,这都利好布伦特原油和WTI原油(都是低硫原油)。
 
另外,尽管EIA数据延后公布,但当周API原油库存数据将照常在本周三(12月25日)凌晨05:30公布。若库存数据和预期相差较大,原油在周四开盘或将出现较大波动。
 
最后,投资者仍需继续关注美伊局势和地缘政治局势风险。上周二美国宣布将加大对伊朗船运和金属方面制裁的执行力度。上周末,据央视新闻,叙利亚中部多处石油天然气设施遭袭击起火,生产设备严重损毁。
 
这些消息都显示地缘政治风险正在升温。一旦美伊双方冲突再度激化,或地缘政治危机再度爆发,可能会刺激市场对原油供给端的忧虑,从而为油价提供进一步上涨的动力。
 
美元多头大举撤军 英镑上涨将受限制?
 
美元上周发起强势反攻,因美国公布的数据进一步坐实了美联储短期内不会降息的预期。不过,美元多头上周继续大举撤离,根据CFTC报告,截至12月17日当周,投机性美元净多仓延续前两周跌势,锐减49641手至15954手,其中多头仓位合约锐减40850手。
 
一周展望|黄金有望突围1480美元关口 原油空头尤其需要警惕这一风险
 
展望本周,分析认为该涨势将继续受强劲的经济基本面支撑。上周五公布的第三季度GDP终值好于预期,显示在强劲的劳动力市场的支撑下,年末经济保持了适度的增长速度,夏季时金融市场对经济衰退的担忧已经消退。
 
不过,亦有分析认为美指本周或年底前料不会突破200日均线。美指在97.6附近或面临重要阻力。
 
另一备受瞩目的货币为英镑,上周因无协议脱欧的风险回归而受重挫。上周五,英国下议院以358票对234票的结果通过了约翰逊政府的脱欧协议法案,这意味着英国无论如何将于2020年1月31日脱离欧盟。该法案还禁止延长2020年后的脱欧过渡期。
 
展望本周,随着议会进入休会期,年尾流动性稀薄,英镑或不会出现类似上周如此剧烈的波动。不过技术面上,如果英镑兑美元跌破1.2970的支撑位,该货币对还有进一步下跌的风险。
 
日线图中,技术指标已从极端超买区间回落,1.3070点位正好接近英镑兑美元的20日均线,也是不少卖家的入场位置,这点位将成为阻力。此外,该货币对在200日移动均线面临着强大阻力。
 
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